随着基金二季报陆续披露，部门明星基金司理二季度调仓路径浮出水面。整体看，知名基金司理二季度普遍加仓，但调仓行动十分频仍。只管近日A股市场周期股发作，气势气魄切换迹象再现，但知名基金司理依旧长线看好科技股。

　　二季度普遍加仓

　　以中庚价值领航混淆型基金为例，截至本年二季度，中庚价值领航的股票仓位为91.58%。基金司理丘栋荣增长了银行、地产、保险等低估值板块的设置，调低了医药、科技、新消费板块的设置。详细来看，中庚价值领航前十大重仓股较一季度产生了较大变化，中航重机、成都银行、中国太保、永艺股份、振江股份成为新进前十大重仓股。

　　丘栋荣认为，一方面，本年以来由于医药、科技板块体现强劲，其估值定价和预期回报均显著降落，而风险有所上升。另一方面，银行、地产、保险等板块基本面不停改善，可以或许自下而上精选出性价比更高、估值更低、基本面更踏实的个股。未来将重点存眷广义制造业、军工等板块。

　　阳琨管理的中原兴华混淆型基金二季度末股票仓位达90.85%，较一季度末的83.97%，提高了近7个百分点。从前十大重仓股来看，先导智能从一季度的第九大重仓股增持至二季度的第一大重仓股，而一季度的新和成、中南建设、新宝股份、璞泰来、东山精密和九州通被剔除，新进了立讯精密、东方财富、七一二、三花智控、安图生物和山煤国际。别的，冯明远管理的信达澳银焦点科技混淆二季度末股票仓位达88.98%，较一季度的80.68%增长了8个多百分点。由赵晓东管理的富兰克林国海中小盘股票仓位达88.99%，较一季度的85.51%增长了3个多百分点。

　　部门本年建立的新基金也快速建仓。由赵枫管理、建立于本年2月的睿远平衡价值三年持有期混淆，截至6月30日的股票仓位达84.59%，前十大重仓股占比49.94%，分别为三诺生物、宁波银行、万华化学、瀚蓝情况、康健元、中国国旅、华润啤酒、隆基股份、东方雨虹等。

　　结构消费与科技

　　虽然近日A股周期股大发作，气势气魄切换迹象再次出现。但从知名基金司理的二季报看，科技股、消费股依旧被长期看好。

　　刘格菘在广发科技创新混淆的二季报中表示，自主创新将是我国经济发展的连续原动力。随着5G投资岑岭的来临，基础设施建设以及在垂直领域的云应用都有较大的发展空间。同时，随着海外疫情的缓解，以光伏为代表的新能源行业开始苏醒，海表里需求将出现共振。冯明远也认为，疫情事后，5G后应用将蓬勃发展，新能源车未来会进入千家万户，科技一如既往将是推感人类社会进步的动力。

　　李晓星表示，未来一段时间选股主线继续围绕消费升级和科技创新，选择两大偏向子行业中景心胸向上、业绩和估值相匹配的优质公司，选择行业集中在白酒、食品、农业、医药、电子、传媒、计算机、新能源等领域。在没有新利空情况下，维持偏高仓位。

　　赵枫指出，中国经济在本次疫情中体现出很强的韧性，不仅显示出中国制造业强盛的竞争力，也反应了中国经济的稳定性已经较以往有了显著提高。预计权益投资仍将是中国未来几年最具吸引力的投资偏向，更多具有强盛竞争力的优秀企业涌现出来，投资者可通过深入的研究捕捉更多的投资时机。

　　傅鹏博认为，聚焦企业切实的增长能力和界限将是未来一段时期的事情重点。同时，密切存眷宏观政策的边际变化，保持对持仓企业的敏感性。

（文章来源：公布易）

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